A maioria dos créditos à habitação em Portugal tem taxa variável ou mista. Nesses contratos, a prestação depende da Euribor. Perceber como funciona ajuda a ler as notícias sem alarme e a preparar o orçamento para as revisões.
O que é a Euribor
A Euribor é a taxa de juro a que um conjunto de bancos da zona euro se financia entre si, para prazos de 1 semana a 12 meses. É calculada todos os dias úteis pelo European Money Markets Institute (EMMI). Em Portugal, os créditos usam sobretudo a Euribor a 3, 6 e 12 meses. A Euribor acompanha as expectativas sobre as taxas do Banco Central Europeu: quando o mercado espera subidas, a Euribor sobe antes delas.
Como entra na sua taxa
Num crédito com taxa variável, a TAN é a soma de dois valores: o indexante (a Euribor) e o spread, que é a margem do banco, fixa durante o contrato. Se a Euribor a 12 meses estiver em 3,247% e o spread for 0,85%, a TAN é 4,097%.
A taxa não muda todos os dias. É revista na periodicidade do indexante: de 12 em 12 meses na Euribor a 12 meses, de 6 em 6 na de 6 meses. O valor usado é, em regra, a média do mês anterior à revisão. Por isso, uma subida da Euribor hoje só chega à sua prestação na próxima revisão.
Quanto muda a prestação
Exemplo para um empréstimo de 150 000 € a 30 anos, com spread de 0,85%, sem seguros:
| Euribor a 12 meses | TAN | Prestação | Diferença |
|---|---|---|---|
| 2,500% | 3,350% | 661 € | menos 63 € |
| 2,947% | 3,797% | 699 € | menos 26 € |
| 3,247% (média de setembro de 2026) | 4,097% | 725 € | referência |
| 3,497% | 4,347% | 746 € | mais 22 € |
| 4,097% | 4,947% | 800 € | mais 76 € |
Regra prática: neste empréstimo, cada 0,25 pontos percentuais de Euribor valem cerca de 20 € por mês. Uma subida de 1 ponto vale cerca de 90 €. Em montantes maiores, o efeito cresce na mesma proporção: num empréstimo de 300 000 €, é o dobro.
Taxa variável, fixa ou mista
Na taxa fixa, a prestação não muda durante todo o contrato, mas a taxa inicial costuma ser mais alta e a comissão de reembolso antecipado pode ir até 2%. Na taxa mista, há um período inicial de taxa fixa, normalmente de 2 a 10 anos, seguido de taxa variável. Na taxa variável, a comissão de reembolso antecipado está limitada a 0,5%. Nenhuma é sempre melhor. A escolha depende da margem do orçamento e da tolerância à incerteza.
O que o Banco de Portugal exige
Desde 2018, os bancos avaliam a taxa de esforço com um choque de juros: verificam se a prestação continuaria comportável com uma taxa mais alta. Desde 1 de agosto de 2026, a Recomendação Macroprudencial n.º 1/2026 fixa o limite de taxa de esforço em 45% do rendimento líquido. Antes de assinar, faça o mesmo teste: simule a sua prestação com a Euribor 1 ponto acima e veja se cabe no orçamento.
Onde acompanhar
A página Mercado da Maisfin.pt mostra as médias mensais da Euribor publicadas pelo BCE e as taxas diretoras. A newsletter Maisfin Semanal envia, todas as terças, a Euribor da semana e o efeito numa prestação de 150 000 € a 30 anos.
Nota legal, 14 de outubro de 2026. Valores da Euribor: média mensal de setembro de 2026 publicada pelo BCE (dados EMMI), consultada a 14 de outubro de 2026. Prestações calculadas pelo sistema francês, sem seguros nem comissões, arredondadas ao euro. Exemplos ilustrativos, que não representam a oferta de nenhuma instituição.